「収益分配金 (税引前)を決算時 (= 分配金支払い時)にファンドへ再投資した」とみなして修正した 基準価額 です。 「修正基準価額」と呼ぶ場合もあります。 各々 分配方針が異なるファンドの運用成績を比較 しやすくするために分配金再投資基準価額が使用されます。 収益を決算時に分配すると、払い出した金額だけ純資産が減少しますから、基準価額は下落することになります。 そのため、分配方針が異なるファンドを比較する場合は、収益分配の影響を除く必要があります。 実際には支払われてファンドから流出した分配金を再投資した、つまり「収益分配による純資産の減少を理由とした基準価額の下落」がなかったと仮定して、お互いの成績を比較するものです。